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评论 余额宝是银行业未来吗?

17/06/20   来源:http://www.honsil.com

  

  近日,国务院常务会议部署十项措施,着力破解企业特别是小微企业融资不易、成本较高的结构性问题。虽然中小企业融资难是世界性难题,但在我国货币信贷总量充裕、中央银行实施定向支持的情况下,小微企业依然存在融资难、融资贵问题,表明我国还远未形成良性运转的小微企业融资机制。

  当前我国金融体系小微企业融资机制不健全,突出表现在多个方面。首先,从市场环境看,实体经济融资存在社会资金截留机制。产能过剩行业、房地产行业、地方政府债务对社会融资存在资金截留机制,新增货币信贷规模维持这些领域低效运转。按照目前非金融企业7%左右的贷款加权平均利率,在不抽贷情况下,维持这些领域低效运转,相应贷款规模至少不低于7%的速度扩张,才能满足本息累积、借新还旧需求。

评论 余额宝是银行业未来吗?

评论 余额宝是银行业未来吗?

  其次,从资金主要提供方商业银行方面看,规模歧视存在路径依赖。长期以来我国商业银行“贷大、贷集中”的经营偏好存在路径依赖,使得当前货币信贷规模的扩张难以真正惠及广大中小微企业。不仅如此,金融机构在服务小微企业时,不自觉戴上“有色眼镜”,在营销方式、贷前调查环节、贷款审批要求、利率定价公式都明显区别于大型企业。同时,商业银行的信贷经营方式过于注重第二还款来源。相当部分金融机构服务中小微企业融资,并不注重深入调查分析企业正常经营运转产生的现金流,而是过于依赖物的担保,这与小微企业普遍缺少实物抵押品存在冲突。同时,因互保风险爆发,金融机构对第三方保证行事谨慎。

  再次,风险追责制度与小微企业信贷投放激励机制存在冲突。贷款责任终身制根深蒂固,即使部分金融机构为鼓励小微企业信贷投放制定相应激励措施,但在风险追责顾虑下,客户经理主动服务小微企业积极性受到实质影响。同时,为真实掌握小微企业经营状况,需要客户经理更大身心投入,但金融机构内部激励不足,且激励与约束不相容,也在一定程度上影响到客户经理服务小微企业融资的积极性。

马云来抢银行饭碗了

    “如果银行不改变,我们就改变银行”,马云的这句豪言壮语,在“余额宝”的横空出世下,似乎显得格外响亮。仅仅用了18天,余额宝就网罗了250万用户,累计转入资金超66亿元,也将合作伙伴天弘基金的增利宝货币基金推上了中国用户数最大的货币基金的宝座。于是,有人惊呼,马云来抢银行的饭碗了!

    或许,余额宝的火爆,只是近期以来互联网金融迅速发展的一个缩影。如果大家能在互联网金融的浩大声势中回过神来,仔细分析表象下潜藏的规律,不难发现,就目前来说,“马云抢银行的饭碗”的观点过于危言耸听,互联网金融对传统银行业的影响更多是在理念层面。互联网金融想要在现实层面更进一步,还有很长一段路要走。但对于传统银行业来说,这无论如何都是个警醒——传统银行应该主动有所改变了!

    余额宝:一元入场可随时赎回

    对于引起巨大反响的余额宝,人们津津乐道的是这样一组数字——截至6月30日24时,余额宝的累计用户数达251.56万,上线18天内累计转入资金规模为66.01亿元, 在支付宝强大的客户群基础上,仅仅用了18天的时间,合作伙伴天弘基金的增利宝货币基金就拥有了国内最大的客户数量。

    但是,被余额宝声势所摄的用户里,有相当一部分并不真正了解余额宝到底是一种怎样的存在。实际上,那些拿余额宝的收益与银行活期存款利息相比,得出“余额宝比存活期划算”这样的简单结论,甚至认为银行活期存款会越来越多地向余额宝“搬家”的人,恐怕是有些摸不清状况。

    与银行活期存款的“可靠”相比,余额宝显然存在风险。尽管通过余额宝购买的是风险最小的货币基金,而非债券或股票等高风险型基金,可是但凡投资,就要做好承受损失的准备。尽管从历史数据来看货币基金收益稳定、风险较小,几乎没有发生过货币基金出现年度亏损的情况,但理论上依然存在亏损的可能。因此,不能把货币基金的收益与银行活期存款利息作简单类比。

    余额宝的一大亮点在于它吸引了海量的小额投资者和无数碎片化的资金,把用户存款额坐标轴那条巨大的长尾收入囊中。在高昂的运营成本面前,银行难以惠及小额投资者,而余额宝恰恰满足了这批被金融机构忽视的小客户。与传统商业银行理财产品相比,余额宝的流动性和灵活性令人叫绝。用户不但可以小额购买、“一元入场”,更能随时赎回基金用于消费支付和转出,这种“存零花钱”式的投资理财方式在广大支付宝用户那里受到欢迎,并不让人意外。

    余额宝

    是基金投资不是存款

    余额宝是将基金公司的直销系统内置到支付宝网站中,用户将资金转入余额宝,实际上是进行货币基金的购买,相应资金均由基金公司进行管理。余额宝的收益不是“利息”,而是购买货币基金的收益,用户如果选择使用余额宝内的资金进行购物支付,则相当于赎回货币基金。可见,余额宝是一种投资理财的方式,并不是存款。

    互联网金融倒逼传统银行业变革

    余额宝引起的轰动效应,其实是近年来互联网金融迅速发展冲击传统银行业的一个缩影,有人更把今年称为“互联网金融元年”。

    一般来说,互联网金融分为传统金融业务在线化、基于互联网的新金融形式和基于电子商务、广告等平台的互联网金融生态圈三种形态,其中广为人知的“代表选手”要数网上银行、手机银行、网络证券以及网络贷款、基金网销和保险网销等。在2013年上海陆家嘴论坛上,交通银行副行长兼首席信息官侯维栋就表示,从许多银行的电子银行业务分流率超过70%这一点可以看出,银行的客户已经越来越依赖于电子渠道,特别是互联网应用的金融服务。

    但是,相对于在理念层面引起的巨大震动,目前互联网金融在现实层面的影响,或许还远未达到撼动传统银行业根基的地步。在业内人士看来,互联网金融给传统银行业带来的所谓“威胁”,极有可能也是“未来”。互联网金融借助大数据、移动互联网等新技术为资金供求双方提供了低成本的、高效的服务模式,这也为传统银行业提供了一个新的发展思路,有利于国内金融创新的发展和倒逼传统银行业进行变革。

    侯维栋表示,在互联网时代,传统银行业主要面对三个方面的冲击:首先,相当一部分的互联网企业从非金融领域不断地向金融领域渗透,对银行的传统存贷业务带来不同程度的影响;其次,现在相当一部分客户通过互联网的电商,或者说是融资平台来直接较量,既存在着金融脱媒,同时也隔绝了客户与银行的联系;再次,虽然互联网行业目前还不能从根本上撼动商业银行的地位,但是在人们的观念和舆论上形成了非常大的影响力,这就在舆论和观念上对金融产品和服务提出新要求。

    但同时,侯维栋认为,“互联网企业的金融尝试在一定程度上对银行传统业务也是一种补充,也给商业银行带来了创新的动力,引发了商业银行对自身经营模式的重新思考。”

    互联网金融的最大挑战是安全

    尽管余额宝在众多小额投资者那里收获了鲜花和掌声,但紧接着就迎来了金融监管的“当头一击”。此前,证监会表示,余额宝业务中有部分基金销售支付结算账户并未向监管部门备案,也未向监管部门提交监督银行的监督协议,证监会已要求此类账户补充备案。近日有消息称,支付宝已向证监会提交了资金外部监督协议、基金销售结算专用账户等备案材料,证监会按照有关规定进行备案材料的核查。证监会新闻发言人还表示,支付宝“余额宝”属于第三方支付业务与货币市场基金产品的组合创新,其各个业务环节均处于有效监管中。

    事实上,现有的金融监管体系尚无法完全覆盖互联网金融这一新兴模式,存在一定的监管缺位,而监管往往落后于实践,互联网金融每次迈步向前,都是对监管层智慧的考验。在2013年上海陆家嘴论坛上,银监会创新监管部主任王岩岫表示,互联网金融是很正常的发展,对互联网金融进行监管的过程中,首先要保护金融消费者的权益。他还表示,目前,银监会正在研究电子银行的法律法规,建立自己的行业标准和相关行业的法律法规要求。

    此外,安全问题也是所有互联网金融项目绕不开的话题。对此,王岩岫表示,互联网业务中的信息泄露等风险都值得注意。而中国金融认证中心总经理季小杰也在陆家嘴论坛上表示,互联网一大重要特征就是大数据,很多互联网企业都是把一些敏感的数据放在互联网的云端,这给信息安全,包括资金安全带来更大的挑战。

    让余额宝给银行一点教训

    ◇李龙

    不管支付宝是“赔本赚吆喝”也好,是“放长线钓大鱼”也罢,余额宝的推出,真真切切地让客户体验了一把当“上帝”的感觉:不但操作便捷,从资金转入到消费、转出,全部采用网络线上操作模式;而且提现及时,货币基金当天就能赎回到账,无须等到第二天。更重要的是,余额宝的收益有可能远超银行活期存款利息,这恐怕才是吸引客户的最大亮点所在。

    而这种感觉在银行那里是根本体验不到的。小额账户在银行要收取管理费,银行还美其名曰是减少“睡眠账户”;明明存了一笔钱到银行,一不小心反倒变成了欠银行的钱;更不消说那些名目繁多的手续费。可在余额宝这里,既没有杂七杂八的各种乱收费,也没有令人不爽的霸王条款,哪怕你只有一元钱,也可以购买货币基金,完全不用担心受到歧视。对受惯了银行气的消费者来说,获得尊重比什么都重要。

  国务院“新金十条”的出台,将有助于积极营造有利于小微企业融资的金融政策环境,也为构建良性的小微融资机制奠定坚实基础。

  应该看到,“新金十条”政策能否有效落实,小微企业融资是否真正得到扶持与实惠,不仅需要金融管理部门的有效管理与引导,而且更需要金融机构高效的执行力。在这个过程中,监管层、金融机构和小微企业需要从畅通资金渠道、优化信贷结构、完善风险追责等多方面构建和完善小微企业融资良性机制,从制度上保证小微企业得到有效、持续的资金支持。

    也许财大气粗的银行对余额宝这种“零敲碎打”式的理财吸储根本看不上眼,占尽了客户、资金、渠道等天然优势,享受着国家赋予的各项政策,想撼动银行的垄断地位确实很难。但余额宝的面世无疑告诉银行,谁能真正以客户为中心,站在消费者的角度创新产品、优化流程、提升服务,谁就能赢来客户的满意,就能赢得未来。毕竟余额宝还只是个尝试,随着未来阿里金融的扩展,推出更多的金融产品,银行还能无动于衷吗?希望余额宝能给垄断的银行一点教训,并用事实告诉它们服务客户、让客户满意才是金融创新的核心。

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