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降准释放上万亿元流动性 信用卡充值网贷早被禁止

17/09/10   来源:http://www.honsil.com

  

  一季度经济数据公布后,央行再次启用降准这个最重要的货币工具。继今年2月5日启动降准后,昨日央行宣布自4月20日起下调金融机构人民币存款准备金率1个百分点。

  国家统计局日前公布数据显示,一季度GDP增速只有7%,经济下行压力仍大。据初步测算,央行此次降准大概能释放资金1.5万亿元左右,有利于降低企业融资成本。业内专家表示,降准已经来了,未来的大招还看降息。

  记者了解到,《银监会关于商业银行信用卡业务有关问题的通知》明确规定,商业银行个人信用卡透支应当用于消费领域,不得用于生产经营、投资等非消费领域。央行下发的《支付业务风险提示——加大审核力度提高管理水平防范网络信贷平台风险》,要求对网络信贷平台等投融资类商业机构,商业银行、支付机构不得为其开通信用卡受理功能,支付机构不得为其开立支付账户用于网络信贷等投融资活动。而美贷网允许投资人用信用卡支付,明显违背相关规定。

  大成律师事务所刑辩律师马成指出,P2P平台引入信用卡投资将使风险范围扩大化,刑事法律风险尤甚。当信用卡投资人在不能足额、按时归还信用卡限额时,投资者个人还极有可能被追究刑事责任,其社会危害性不容小觑。 (宋王群)

  著名经济学家、万博兄弟资产管理公司董事长滕泰向《每日经济新闻》记者表示,这次降准1个百分点,是对3月份一系列糟糕数据的及时反映。虽谈不上前瞻性,也算是亡羊补牢的果断举措,而且力度较大,“这是对通货紧缩、局部经济衰退、工业和地产投资下滑的必要举措,有利于降低社会融资成本,有利于遏制经济下行势头,有利于经济触底回稳。”

  最多释放资金1.5万亿

  今年2月,央行近3年来首次进行全面降准,时隔两个多月后,市场等来了第二波降准,但力度要胜于预期。

  据《每日经济新闻》记者了解,最近一次央行降低1个百分点的存准率发生在2008年11月,其后虽然经过多次上调与下调,但幅度均为0.5个百分点。

  为何央行此次降准力度较大?虽然目前实体经济并未遭受如2008年那样的冲击,但运行过程中也面临各种挑战。国家统计局发布的数据显示,今年一季度我国GDP增长7.0%,增速环比下降0.3个百分点。

  包括央行在内的多部委在3月均就实体经济运行出现的问题和困难进行了密集的调研,无论是产业政策还是财金政策都是调研后所开出的依照现状的“药方”。

  民生证券研究院执行院长管清友分析认为,如果再加上农信社、村镇银行、农业发展银行的额外降准以及第三项降准,那么,释放的流动性规模或能达到1.5万亿。

  管清友说,经济企稳的关键是基建企稳,但财政乏力,土地财政熄火,基建加码只能靠货币宽松,但基建期限长,SLF(常备借贷便利)和MLF(中期借贷便利)这种小打小闹肯是不行的,降准释放的是长期流动性,正好做到期限匹配。因此,降准对应了稳增长的需求。

  数据不佳或是主因

  事实上,在一季度经济数据公布前后,李克强总理频繁问计宏观经济。4月17日,李克强总理前往国家开发银行、中国工商银行(601398,咨询)考察,并在工商银行主持召开了一场座谈会。总理表示,实体经济是肌体,金融是血液,但光有肌体,没有血液,经济活不了。“金融和实体经济应该互为依托、相互促进、相辅相成。”

  目前,企业融资成本仍居高不下,中小企业的贷款利率更是高达10%以上。数据表明,企业利润目前平均只有5%。李克强总理在工行座谈时提到,“商业银行贷款利率普遍在6%以上,扣除财务费用之后(企业)不就成负增长的了吗?”

  目前,实体经济与GDP挂钩最为紧密的工业增加值持续在7%左右徘徊,其中一季度全国规模以上工业增加值按可比价格计算同比增长6.4%,而PPI连续37个月负增长。

  滕泰认为,这轮传统制造业危机是二十年来最严重的,转型是长期出路,能否尽快降低融资成本和税费成本是关键。

  但自去年11月降息以来,市场利率并没有出现下降,甚至在宣布完降息后,市场利率却出现上浮。自2014年4月开始外汇占款已呈现负增长,央行最新公布的数据显示,一季度新增外汇占款为负2521亿。另外3月末广义货币供应量M2增长11.6%,较上年同期有所回落。

  兴业银行(601166,咨询)首席经济学家鲁政委说,降息利率上行说明:第一,流动性偏紧;第二,高存款准备金率之下,银行资金成本居高难下,导致银行新增负债成本超过工业企业利润率,无法把贷款利率降到企业能承受的水平上。“目前银行新增存款的资金成本均在5.2%左右,缴纳高额存准后,成本已接近6%,导致信贷成本超过工业企业5%左右的利润率。只有降准方能让降息落到实处。”鲁政委说。

  国泰君安首席经济学家林采宜也向《每日经济新闻》记者表示,降准和近期实体经济数据偏弱有很大关系。一方面可以对冲资金外流、流动性收缩;另一方面有助于提高商业银行流动性。

  央行降准仍注重结构

  央行表示,为进一步增强金融机构支持结构调整的能力,加大对小微企业、“三农”以及重大水利工程建设等的支持力度,对农信社、村镇银行等农村金融机构、中国农业发展银行等进行额外降准。

  中国人民大学金融与证券研究所副所长赵锡军表示,相对于“三农”以及小微方面额外降准,体现了对目前最薄弱环节的支持,也是对经济结构调整更完善的支持。

  今年2月4日,央行宣布下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点,调整后存准率为19.5%,而这次下调1个百分点,存准率还在18.5%以上。滕泰认为,中国不是美国、欧洲那样的零利率,意味着有很大的降息空间;中国法定存款准备金率也不是发达国家5%左右的低水平,仍有很大的下调空间。

  管清友认为,全球经济增长缓慢,全球贸易增长裹足不前,各国央行争相宽松。在这个背景下,人民币实际有效汇率太强,必然损及外需和经济增长。从趋势来看,人民币资产收益率还是显著高于境外,且多数资产还有政府担保,风险溢价不大。因此,即使降准人民币也没有大幅贬值的基础。“未来降低融资成本的要求还是很迫切的,未来货币政策大招还看降息。”

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