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亚投行倒逼金融秩序变革 银行业发展引担忧

17/09/30   来源:http://www.honsil.com

  

德国总理默克尔和美国总统奥巴马。(资料图片)

  前段时间引发热议的中资银行股遭外国投行抛售的局面并没有结束。港交所昨天最新披露的信息显示,农业银行主要股东摩根大通于上周三场内减持了1854万股,套现5543.46万港元,成交均价2.99港元/股。

  这已经是两个月以来,摩根大通第三次减持农行H股。在本次减持后,摩根大通对农行持股15.26亿股,持股占比4.96%。

  亚投行

  中国现代国际关系研究院世界经济所所长 陈凤英

  国家战略研究中心研究员 江涌

  本报记者 蒋 林

  新闻背景

  截至3月17日,七国集团(G7)中已有一半以上加入亚洲基础设施投资银行(亚投行)。另外,美国主要盟友韩澳也在考虑是否加入。

  亚投行为什么如此受欢迎?英国加入亚投行是美国衰落的信号吗?亚投行是否会加剧美欧之间的矛盾,是否挑战现有的经济规则和秩序?

  本期圆桌会议,我们邀请到两位世界经济方面的专家,为读者解答疑惑。

  本报记者 蒋林

  点睛语

  由于亚投行对现有世界经济体制形成压力,因此将有助于形成现有国际经济和金融治理秩序的倒逼机制,同时促进美国金融机构改革,对美国是好事情。

  陈凤英 中国现代国际关系研究院世界经济所所长

  欧洲主要国家想抓住亚投行的机遇,对冲美元带来的负面影响。在新的历史条件下,围绕亚投行的建立,美欧再次在货币问题上展开竞争。

  江涌 国家战略研究中心研究员

  背景

  广州日报:美国的欧洲主要盟友相继申请加入亚投行,亚洲盟友也开始“动摇”,一时间美国被“孤立”起来。这种现象说明了什么?

  欧盟盼亚投行促经济

  陈凤英:这说明传统的世界政治经济格局在变化,美国不能左右盟友。目前,世界经济重心在亚洲,中国是引导者。面对政经格局的新变化,美国依然没有转变思维,不愿意顺应历史潮流。

  目前,欧洲经济低迷,经济缺乏内部活力、必须靠外力拉动,而这个外力主要靠贸易投资,而其聚集点无疑是在经济高增长的亚洲。

  亚洲的基础设施不仅可以拉动贸易增长,进而拉动制造业、矿产资源和其他能源产业的发展,这种大好机遇欧洲国家自然不会放过。可以说,在世界经济缺乏更多新增长点的时候,大家看到了这个增长点,都愿意来搭亚投行的便车。

  可以说,美国和这些盟友原则上还是同盟,只不过在经济上受利益驱动和机会诱惑,与美国有利益分歧,选择了亚投行。

  江涌:美国和盟友们向来不是铁板一块,历史上出现利益分歧是常有的事。

  如今欧洲经济不景气,需要大量资金拉动经济增长,亚洲正好能满足他们的需要。欧洲人的现实主义观念是很强的,骨子里向来就有着明显的“利益主义”。

  美欧

  广州日报:主要欧洲国家不顾美国反对,加入亚投行,是否会加剧美欧矛盾?

  美欧一直存在暗中博弈

  江涌:美欧对亚投行的态度分歧,暗含美欧博弈的成分。长期以来,美欧在金融领域的博弈和竞争一直很激烈。作为世界经济的两大中心,美欧在货币问题上是天然的竞争对手,近代历史的发展反复证明了这一点。

  二战以后,布雷顿森林体系就是美英较量的结果。20世纪60至70年代,欧洲不断推进一体化,不仅对抗苏联,更是在经济上对抗美元,摆脱美元的操纵。上世纪90年代末,欧洲国家推出欧元,被广泛认为是美元“唯一的竞争对手”。

  美国一直在想方设法打压欧元,比如美国借伊拉克战争、科索沃战争“敲打”欧元;2008年金融危机后,美国一直唱衰欧元,还在IMF中打压欧洲份额。最近一轮美国退出量化宽松政策,导致美元升值,其他主要货币贬值,其中也有美元打压欧元的成分。正因为此,欧洲主要国家想抓住亚投行的机遇,对冲美元带来的负面影响。

  在新的历史条件下,围绕亚投行的建立,美欧再一次在货币问题上展开竞争。

  陈凤英:没有永远的同盟,只有永远的利益。美欧之间的矛盾,并非仅因这次事件加深,两者之间的关系早就开始松动,21世纪来更加明显。

  2008年金融危机是由美国引起的,欧洲国家遭殃,美国袖手旁观。当然,美国后来也采取措施弥补与欧洲的裂痕,与欧洲签署《跨大西洋贸易与投资伙伴协议》,加强美欧经济合作。可以说,美欧关系是在不完全破裂状态下,正在发生了微妙的变化,所谓“政治同盟”正被经贸利益打破。

  机会

  广州日报:中国在与他国合作时应该如何防范和控制金融风险?

  吸收欧洲管理经验

  江涌:可以说,欧洲主要国家特别是英国,比中国会“玩金融”,金融领域经验十分丰富。中国与英国相比,一个是羽翼未丰的“菜鸟”,一个则是“老谋深算”的资深玩家。因此,中国应在与他国的合作中,持审慎态度,踏实地走好每一步,不能盲目乐观,贪大求洋。

  一个形象的比喻就是,我们是一条小船,不是大军舰,上面到底载多少人,要看看有没有这个承载能力。

  在亚投行的问题上,中国应该利用现有多方机制与美国充分沟通,目前还远没有到中美对决的时候。由于美元是美国国家利益的核心,因此我们需要警惕的是,在美欧货币战的对决中,中国不要被当枪使,避免触动中美关系,导致中美摊牌。

  陈凤英:不是说没有经验就办不成事。我们承认风险的存在,但如果不尝试,风险更大。借着欧洲先进管理经验的进入,我相信我们能培养出一批优秀的人才,管理能力会得到提高。

  我也做一个比喻,就是风险有如一个“脓包”,你不去碰它,它自己会化脓破掉很痛苦,还不如在它自己破掉前,先把脓捅破了,这样痛苦就会小很多。

  中美

  广州日报:亚投行的建立,是否会挑战现有的世界经济规则和秩序?是否会增加中美之间的摩擦?

  倒逼美金融机构改革

  江涌:客观上确实是对美国所主导的经济秩序造成挑战。

  亚投行还没有启动之时,对现有经济体制冲击就很大。这也是美国反对英国加入,自己表态不加入的原因,因为担心与美国主导的世界银行出现竞争。

  但亚投行设立初衷并不在此,它没有侵蚀既有多边机构的意图,中国也没有这种打算,而是想用一个机构来资助基础设施的投资。

  陈凤英:随着亚洲经济的发展,亚洲在全球政治经济中的话语权在上升,是一个崛起的新兴经济体。美国作为一个“守成大国”,对亚洲崛起有本能的防范和抵触。因此,美国把中国倡导建立亚投行当成“政治行为”,对与自己利益有冲突的事物仍然抱着一种冷战思维。

  其实,美国已意识到自己主导的旧经济秩序不合时宜,所以才创立TPP(《跨太平洋伙伴关系协定》) 等贸易规则。美国虽然承认中国力量的崛起,但心理上仍不愿意接受。

  要看到,亚投行是中美交流的一个新平台,不是擂台,还是美国“重返亚太”最好的平台。由于它对现有世界经济体制形成压力,这将有助于形成现有国际经济和金融治理秩序的倒逼机制,促进美国金融机构改革,对美国是好事情。

  况且,即使美国短期不加入亚投行,美国企业也会慢慢被吸引进来,这就促使美国更加认清自己,反思需要做什么,能做什么。

  而与摩根大通减持相反的是,美国资本集团近日却在增持农业银行H股。港交所数据显示,美国资本集团于本月11日和14日分别增持了农业银行5588.1万股和2.132亿股,总斥资6.2亿港元,持股比例上升至12.37%。

  国际金融问题专家赵庆明认为,减持的原因多在于中国银行业的自身问题。他表示,中国经济面临潜在的未来改革,包括打破垄断、降低市场准入、利率市场化等,加上周期性的盈利下降、不良资产率可能上升等不利于银行业盈利的因素,外资就会考虑是否减持或清空中资银行股份。(记者马文婷 实习记者张韦)

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